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貿易戰愈演愈烈 光伏市場雪上加霜

放大字體  縮小字體 發布日期:2012-08-01  瀏覽次數:1057
核心提示: 事件1:我國商務部對進口多晶硅實施雙反。7月20日,我國商務部公布了江蘇中能、LDK、洛陽中硅及大全新能源申請對自美國和韓國進
       事件1:我國商務部對進口多晶硅實施雙反。

7月20日,我國商務部公布了江蘇中能、LDK、洛陽中硅及大全新能源申請對自美國和韓國進口的太陽能級多晶硅產品進行反傾銷調查,對自美國進口的太陽能級多晶硅產品進行反補貼調查,主要針對美國的AE、Hemlock、Hoku、MEMC、REC、韓國的OCI、Woonjin等10家多晶硅企業及7家進口商。

事件2:德國或將對中國光伏企業實施反傾銷。

根據路透近期報道,德國環境部部長PeterAltmaier表示,反傾銷程序、提高進口關稅或是確保公平的途徑。德國環境部就此事作進一步置評:德國光伏企業眼下正在勉力消化國家補貼銳減和市場競爭加劇的沖擊,德國企業已經在本國環境部支持下向歐盟提出了訴訟請求。

點評:

多晶硅雙反對國內多晶硅停產企業利好有限,無益于下游企業。

目前,多晶硅現貨價格在25美元/kg,大部分企業的成本價格在30美元左右,進口多晶硅占比達到40%以上,因此造成我國40余家多晶硅停產的企業近8成,但國內龍頭的產能較大,GCL、LDK等4家上訴企業的產能已達9萬噸(相當于15GW),同時昱輝等企業仍自供多晶硅,國內的供給關系短期內仍將平衡。因此,若此次雙反的稅率較高而抑制了多晶硅進口,多晶硅原材料價格將有小幅上漲的趨勢,但幅度不會很大,主要是由于供求關系仍然平衡,同時下游市場的低迷將無力支撐上游原材料漲價,因此,國內多晶硅仍將面臨大規模停產的狀態,而原材料成本上升將影響中國電池組件的市場競爭力和生存能力。

德國若啟動反傾銷,中國企業將面臨大面積出局。

若德國成本實施反傾銷,那么歐盟其他成員國或將效仿,短期內,市場有望出現搶購組件或是裝機潮,但中長期看,歐洲市場的光伏成本將回到去年年底水平,而此期間,光伏電價補貼已下調,市場將加速萎縮;歐洲占全球市場的60%左右,若中國企業失去歐洲市場,在目前新興市場成長有限的情況下,大部分中國企業將面臨倒閉的風險。

上游下游貿易大戰,成本上升、需求下降,市場持續過冬。

竞技竞猜下注歐洲、美國、中國在太陽能的貿易戰中沒有贏家,各種貿易障礙將推升其本國光伏產品價格,加重政府對于本國企業扶植的負擔,減緩行業整合的速度,同時,成本的上升一定程度上抑止了下游市場,與各國平價上網的發展目標相背離,無益于光伏市場的發展,因此,市場的冬天將更長。

竞技竞猜下注投資建議:維持光伏行業“中性”評級我們維持對光伏行業中性的評級,規避下游市場在國外的光伏企業,同時,不建議投資A股的多晶硅類企業。

 
 
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